信测发债价值分析，信测发债上市价格预测

我们暂时认为所有大股东都会参与配售（80%）。预计航电转债股东配售比例在80%左右，网上认购额预计在4亿元左右。不符合本定义要求的，视为不具备债券发行资格。项目本身没有收入，或者收入全部是土地出让收入的，视为不具备债券发行资格。捆绑项目中公益性项目投资比例低于50%或发行债券。需求量超过公益性项目总投资的，视为不符合债券发行资格。

通过本次可转债募集的11个航电系统产业化项目将用于产能提升和技术改造，有利于公司未来3-5年保持10%-15%的年业绩增速。项目资本金尚未落实或资金来源为非财政资金，已落实合规资本金但资本金比例低于《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》国发[2015]51号）有相关规定的，视为不具备债券发行资格（不涉及资本的项目不适用本标准）。

1、航电股票

未落实资本金或资金来源不合规，落实合规资本但资本金比例低于《国务院关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》（国发[2019]第26号）将被视为不符合债券发行条件（本标准不适用于不涉及资本的项目）。

2、航电微能源

国家对新增专项债券的使用一直有明确的限制。不得用于租赁住房建设以外的土地储备项目，不得用于一般房地产项目，不得用于工业项目，不得盲目举债开办新企业，不得用于偿还债务不得用于经常性支出和建筑物、馆舍等中央明令禁止的项目支出。

3、航电公园

在总结以往国家和省反馈失败专项债券项目的基础上，结合我市申请提前批复2023年专项债券项目的实际情况，总结了专项债券项目申报注意事项，值得高度重视。在后续工作中。要特别注意防止规划和储备的项目因一些小错误而得不到国家和省的支持。

4、航电工程

根据2017年发布的《平衡项目收益与融资专项债券管理暂行办法》，该办法指出了申报工作的通知，指导了操作细节；积极探索在乡村振兴、保障性住房、交通、生态环保、公立医院、公共效益、水利、市政基础设施等领域发行项目收益专项债券。各地区根据新发行的专项债额度，从发行方案库中选择项目组织发行。

5、航海王热血航线

专项债券项目必须避开负面清单。列入专项债券负面清单的土地储备项目、房地产相关项目、租赁住房建设以外的工业项目，视为不具备债券发行资格（参照主体工程建设内容）。定向承销仅在银行间市场发行，银行间债券市场和交易所债券市场不允许现货交易。

上述流程和数据准备是基于对一般流程的总结。由于全国37家债券发行主体在相关工作中侧重点不同、要求不同，建议大家在学习和使用过程中一定要结合各省、自治区、直辖市。参照五计划单列市实际情况，具体协商同级发展改革、财政部门。