美力发债会破发吗，美力发债价值如何

本次发行的可转换公司债券初始转股价格为9.34元/股，不低于招股说明书公告前二十个交易日公司A股交易均价（若在此期间发生意外情况） （二十个交易日）除权除息导致股价调整的，调整前一个交易日的交易均价按照相应除权除息调整后的价格计算）及公司前一交易日A股交易均价。网上按市值申购定价发行的新股美力科技（300611）有效申购倍数为3,8870859倍，中签率为0.0257220925%。

原A股股东可优先分配的可转债数量为股权登记日（2021年1月26日，T-1）收市后登记的发行人持有的A股股票数量，比例为每股1.7295元。可配售的可转债数量按照可转债面值比例计算，然后按100元/张折算为可转债数量。每单位为认购单位，即每股配售0.017295股可转债。纯债溢价率纯债溢价率=可转债价格/纯债价值-1，其中可转债价格为可转债在二级市场的交易价格。

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首先要考虑公司的经营状况和未来发展潜力是否能够支持其偿还发债的能力。其中，IA：指当期应计利息； B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债面额总额； i：为本年度可转债票面利率； t：为本年度可转债票面利率；计息天数为本计息年度最后一次付息日至兑付日的实际日历天数（年初不计算）。可转债价格/债券净值-1，其中可转债价格为可转债在二级市场的交易价格。

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本次发行的美利转债没有持有期限限制，投资者可以对上市首日配售的美利转债进行交易。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息出售给公司。

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本次发行的美利转债上市后将向在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称登记公司或中国证券结算深圳分公司）登记的发行人原股东配售截止股权登记日。原股东享有优先权。配售后余额（含原股东放弃的优先配售部分）通过深圳证券交易所（以下简称深交所）交易系统向社会公众投资者网上发行。

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按照本次发行优先配售比例计算，原A股股东可优先配售的可转债最大数量合计为2,999,830份，约占本次发行可转债总数的99.9943%。最近两个计息年度的可转换公司债券持有人每年首次满足回售条件后，可以按照上述约定条件行使一次回售权。首次满足回售条件且可转换公司债券持有人不在公司的，在当时公告的回售申报期内申报回售并实施的，该权益不能行使回售权计提年度内，可转换公司债券持有人不得多次行使部分回售权。

本次发行的可转换公司债券每张面值人民币100元，按面值发行。以目前市场估值水平来看，美利转债破发的概率不小。建议有一定风险承受能力的投资者参与申购配售。